什么是 DeFi 2.0？ 下一波财富风口已悄然来临
DeFi 在 2019 年就已经初露头角， 这一年也被大家被定义为 DeFi 的元年， 到了 2020 年也延续了强势的势 头， 到Compound 推出其治理代币 COMP 的流动性挖矿而掀起热潮， 启动流动性挖矿的第一声号角。
截止 2021 年 11 月 3 日整体 TVL 已达 2730 亿美金， 同时涌现出许多具有代表性的 DeFi 项目， 如 Curve、 Aave 、 Compound 、 MakerDAO 、 Sushiswap 以及 Yearn Finance， 随着 DeFi 项目迅速增长， DeFi 2.0的概念正式起航。
你可能听说过最近出现的“DeFi 2.0”这个名词， 这是在 Twitter 上关于加密货币讨论最多的话题， 但是对 DeFi 两点的最常见的初始反应必须是， “那是什么？ ”从 DeFi 项目发展速度来看， 我们将 DeFi 分为 1.0 和 2.0 两个赛道 。 DeFi 1.0 为整个 DeFi 提供基础应用， 例如为用户提供借贷 、 流动性挖矿 、 AMM 等功能， 引领 DeFi 不断创新的使命。
对于 DeFi 2.0，是基于 DeFi1.0 更具有创新性，改变了协议和流动性提供者之间的关系，解决了 DeFi 1.0 最明显问题， 同时为整个生态圈打造成一个完整的闭环。
在阐述 DeFi 2.0 是什么之前， 我们先来看看 DeFi 2.0 解决了什么问题。
DeFi 1.0 的长期困境
金融分散化的最初几年出现了惊人的增长和发展， 但同时也伴随着各方面的问题。以下是 DeFi 最明显问题
列表：可扩展性差
受人欢迎的 DeFi DAPP 遇到了可伸缩性问题 。 随着需求的增加和以太坊不断出现的网络拥堵问题， 这种复杂性导致了高昂的矿工费和糟糕的用户体验。
在这种情况下， 越来越复杂的智能合约会给网络带来压力， 同时流动性也会受到影响 。 随着 Terra、Solana 和 Avalanche 等其他以 DeFi 为中心的区块链的出现， 跨链流动性的重要性或跨独立网络共享资源的能力变得更加紧迫。
安全隐患
分散的区块链账本网络容易受到攻击， 因为它们依赖于共识机制 。 由于缺乏对事务的可见性， DeFi 的一些漏洞很难及早发现。黑客利用智能合约漏洞甚至“友好”节点来更改交易数据， 从而窃取资产或进行恶意攻击。毫无疑问， DeFi现在比以往任何时候都更安全， 但这种安全性往往以用户为代价。
DeFi 2.0 从fire 的试用中受益， 开发者 、 社区和参与者都很早就投入了这项工作， 而且大多数人都在某个 时刻付出了代价。尽管有早期的困难和恶意的机会主义者， DeFi 的真正创造者和社区在最具挑战性的时期表现出了极大的决心和团结。
资本低效率
DeFi 饱受资本效率低下的困扰， 换句话说， 资金并没有以最佳的速度流动或使用 。 对于终端用户来说， 效 率低下的情况可能从高滑动到过度交易 。 在协议中， 我们看到利用率低的贷款平台和流动性不集中且在设 定范围内交易的资产管理系统效率低下 。 资本效率低下最终意味着利润减少， 成本上升。
效率低下通常可以通过对协议的智能合约进行小的更改来解决 。 当然， 开发人员不能简单地进行这些更改 而不引起骚动或危及安全。
流动性
归根结底， 流动性是决定性因素 。 这不仅对协议的健康很重要， 而且是绝对必要的 。 由于可用流动性有限 且竞争激烈， 许多协议选择高息回报作为流动性来源。
超通胀的采矿奖励可能是一种提升流动性的方法， 但它们在维持流动性方面相当糟糕 。 一旦隔壁的新协议 开张， 用户就会卖掉代币， 提取资金， 从而无法维持流动性。
这是一种不可持续的收益递减模式， 使得流动性提供者相互竞争， 竞相出售 。 此外， 它很少作为一种创造深度 、 持续流动性的方式， 因为它无法提供持续盈利的回报。
DeFi 2.0 的部分定义在于其对提高流动性效率的关注， 这意味着更好 、 更优化的回报 。 一些最早和最重要 的 DeFi 平台， 如 Curve 和 Uniswap， 由于其模型的更新和改进， 也在 2.0 阵营中。
DeFi 2.0 是基于第一代协议搭建的 DeFi 应用， 再次进行了从 0 到 1 创新， 因此可以被视作第二代协议， 称为 DeFi 2.0 。 它的核心是将流动性变成 DeFi 的基础设施层， 让 DeFi 变得更加可持续发展， 从这个角度 来看， DeFi 2.0 将是 DeFi 生态的一个演化趋势。
无论其阶段或迭代， DeFi 都有一个光明的未来 。 同样， Web3.0 刚刚开始站稳脚跟， 很难想象分散的互联网和金融世界不会以近乎无缝的方式融合。
DeFi 1.0 结束， DeFi 2.0 开始
“金钱乐高”这一组合式金融系统的卓越之处在于， 随着每一层砖块的出现， 整个结构变得更加动态 、 富 有表现力和健壮。 如果 DeFi 1.0 设置了舞台， 那么 2.0 将揭开设置的面纱 。 2.0 并不是一个新的与旧的线性故事， 这是一种流动的 、 持续的转变， 有利于动态而不是静态， 有利于集体而不是个人。
“Defi2.0”可能只是一个吸引人的短语， 但它包含了一些重要的思想 。 也许它归结为一些很酷的新方法， 使我们的加密工作使用 DeFi 构建块， 或者可能有一个关于社区力量的大故事。不管是什么情况， 这将是一个很棒的旅程。
DeFi 2.0 项目有哪些？
Olympus DAO (OHM)： 第一个利用债券机制创造出可替代 “流动性挖矿”模式方案的项目， 通过以折扣 价发行其原生代币 OHM， Olympus 能够从市场上购买 LP 头寸， 以创造 "协议拥有的流动性"。
Abracadabra (SPELL)： 接受用户将生息类资产 （xSUSHI 、 veCRV 等） 作为抵押品借出 MIM 稳定币，释放此类资产流动性并提高用户收益。
Tokemak (TOKE)：Tokemak 是一个专为流动性供应而设计的协议，充当去中心化做市商的角色。Tokemak 的原生代币 TOKE 代表了代币化的流动性， 用于影响整个 DeFi 的流动性方向 。 协议因向 Tokemak 生态系统 “播种”流动性而获得 TOKE 奖励， 并可以通过抵押他们的 TOKE 来影响流动性方向 。 由于流动性最终由 Tokemak 控制， Tokemak 保留了与受控资产相关的交易费用， 但也承担了无常损失 。 （Chase Devens）
Alchemix （ALCCX） ： 以合成资产代币模式， 帮助用户获取存款未来收益的 DeFi 借贷协议， 用户将 DAI存进合约后， 合约就会定期将赚到的钱用来替用户偿还债务， 直到还清所有债务为止 。 2.0 版支持多抵押、多策略的资产， 将抵押债务头寸功能扩展到 Yearn 、 Pickle 、 Harvest 等收益聚合器协议。
Fodl Finance （FODL）： 由 0xb1 背后团队推出的去中心化衍生品交易平台， 借用了 Compound 、Aave等借贷应用上资产流动性， 使交易者能够在不支付融资利率的情况下低成本利用杠杆进行交易， 同时还能 获取 DeFi 借贷应用中的代币奖励。
DoubleEagle （DOE） ： DoubleEagle 是一个基于算法的货币市场系统， 旨在将一个完整的基于分散金融的贷款系统引入 Binance 智能链 BSC 。存款人可以获得按区块支付的年复合利率 （APY）， 而借款人则支 付所借加密货币的利息 。 这些利率是由协议在曲线收益率中设定的， 在曲线收益率中， 利率是根据特定市 场（如比特币）的需求自动设定的。DoubleEagle 作为基于分散金融的贷款系统，由以 Polkadot 团队 Robert Habermeier 、 Gavin 和 Peter 以及来自 Polychain Capital 等加密基金的资本合作伙伴进行推动。